美超常規拯救兩大房貸機構 大陸3760億投資無憂(圖)
新聞來源: 中國經濟網 於July 15, 2008 20:52:41 敬請注意:新聞取自各大新聞媒體，新聞內容並不代表本網立場！
設立于1970年的房地美是美國住房抵押貸款的主要資金來源之一
美國時間7月13日晚間，美國財政部和聯邦儲備委員會宣佈出手救助因次貸危機而陷於資金困境的美國最大兩家住房抵押貸款融資機構??“房利美 (FannieMae)”和“房地美(FreddieMac)”，以提振市場信心，避免這兩家“巨無霸”金融機構的困境進一步衝擊美國經濟。
受該消息提振，週一美股及歐洲股市皆跳高開盤。
“貼現”+提高信用額度
房利美和房地美分別設立於1938年和1970年，是美國住房抵押貸款的主要資金來源，所持或擔保的住房抵押貸款總額約5.3萬億美元，幾乎占全美住房抵押貸款總額的一半。
根據美國財政部和美聯儲2007年聯合發佈的“海外持有美國證券情況的報告”，中國是這兩家公司排名第一的外國債權人，持有3760億美元公司債券，接下來依次是日本、開曼群島、盧森堡和比利時等，海外投資者共持有1.3萬億該公司的債券。
受次貸危機和美國房地產市場低迷影響，房利美和房地美資產嚴重縮水，負債飆升。美國投資銀行雷曼兄弟公司上周發表報告稱，為避免破產，兩公司需融資 750億美元。公司股票隨後幾天遭市場恐慌性拋售。據報導，成立當初，房利美僅有150億美元債務，現在債務已達8000億美元，房地美的債務為7400 億美元。
美聯儲13日發表聲明說，如有必要，美聯儲將對這兩家非銀行融資機構開放“貼現”視窗，即像對待商業銀行一樣，按2.25%的貼現率為它們提供直接貸款，以解決融資困難問題。這些貸款將由美國政府擔保。
美國財政部長保爾森表示，必要時財政部可能會購入上述兩家兩家機構的股票。但具體入股情況尚未公佈，不過據相關人士估計，相關金額可能高達150億美元。
根據計畫，美國財政部將提高房利美和房地美的信用額度。作為“政府資助機構”，美國國會40年前設定，兩公司的信用額度上限為22.5億美元，這一限額沿用至今。
新的信用額度將由美國財政部決定，但需經國會批准。財政部還承諾，如有需要，並經國會批准，美國政府將購入兩家公司的普通股，向公司注入短期所需資金。
此外，美聯儲還將在兩家公司救援方案在國會審理期間扮演“法律顧問”的角色，為兩公司制定資本金要求、金融安全和標準等。
救市信號強烈
上述拯救次貸危機的舉措將成為美國財政部現行貸款政策的補充，本周將在美國國會表決。保爾森希望國會能儘快批准這一攬子救助計畫。但是保爾森再次否認了政府接管的可能性，“房利美和房地美在我們的住房融資體系中處於樞紐地位，必須繼續以現有股份公司的形式存在。”
房利美和房地美屬於由私人投資者控股，但受到政府支持的特殊金融機構，主要業務是從抵押貸款公司、銀行和其他放貸機構購買住房抵押貸款，並將部分住房抵押貸款證券化後打包出售給境內外投資者。兩公司同時借助政府背景，低息向債券市場融資，向房貸市場注入流動性資金。
一旦房利美和房地美破產或遭政府接管，美國住房抵押貸款市場的流動性可能瞬間“凝固”，從而加劇風雨飄搖的美國樓市困境，甚至危及美國整體經濟增長。
據分析，美國政府宣佈這一拯救計畫，旨在向證券市場和債券市場發出強烈信號，即政府將鼎力支持房利美和房地美，從而提振市場信心。自去年8月份以來，上述兩家公司的股票價格跌幅超過80%。
房利美和房地美計畫於當地時間14日上午拍賣總額30億美元有價證券。美聯社說，上述措施是否有效，將在當天經受市場考驗。
本周美國方面包括通脹、房地產、製造業、零售方面資料將陸續公佈，美聯儲主席伯南克將向參議院提交半年度貨幣政策證詞，眾多大企業及銀行將公佈第二季度財報，市場將借此全面深入研判美國經濟現狀。
瑞銀表示，儘管美國財政部對房利美與房地美進行緊急援助，但市場對風險的恐懼情緒依然沒有得到緩解，這表明美國金融市場已經進入了一個新的緊張階段。
事件起因
一封舉報信加速Indy Mac銀行破產
總部在美國加州、專門發放住房貸款的銀行Indy Mac(Independent National Mortgage獨立國家房貸公司)上週五晚些時候被美國儲蓄管理局宣佈關閉，監管機構美國聯邦存款保險公司(FDIC)迅速接管抵押貸款銀行Indy Mac。FDIC稱，這是繼 First Republic Bank在1988年倒閉之後的美國歷史上第三大銀行破產事件，評論認為這突顯了美國房市的困境。相對于其530億美元的保險資金，該銀行的破產成本介於40至80億美元之間。FDIC盡可能維持新銀行的正常運營，並計畫為Indy Mac尋求一位買家。
位於加利福尼亞州帕薩迪納的Indy Mac是美國最大的存貸款銀行之一，總資產約320億美元。
Indy Mac銀行在11個營業日裏被恐慌的客戶提取了逾13億美元。6月26日，紐約州參議員查理斯-舒默向銀行監管部門寫信討論Indy Mac能否生存。此信公開後，該行便出現擠兌風潮，7日Indy Mac裁減其一半員工並停止大部分抵押業務。
美國儲蓄管理局局長約翰-瑞奇認為，舒默參議員令該銀行“心臟病發作”。舒默隨即作出反擊。他表示，若美國儲蓄管理局履行了身為監管機構的職責，阻止 Indy Mac繼續實行不恰當的且寬鬆的貸款政策，就不會走到今天這一步；美國儲蓄管理局不應該胡亂指責，而是應當切實履行職責，防止將來出現更多 Indy Mac這樣的事例。
Indy Mac財務狀況一直存在疑慮。該行曾對收入和資產不明者發放放貸，並將大量此類放貸轉售給金融機構。今年次貸與住房市場危機加重，住房貸款延期付款拖欠率升高，導致Indy Mac的帳面資產縮水嚴重。
FDIC網站顯示，Indy Mac資產約為320.1億美元，截至3月31日的總存款為190.6億美元。該行在全美範圍擁有約7萬億存款中，其中37%左右存款不受聯邦儲蓄保險保護。
Indy Mac關閉時有大約10000儲戶沒有投保，涉及存款約10億美元。FDIC已經開始聯繫這些未投保儲戶，將賠償50%的存款額。
據FDIC估計，相對於其530億美元的保險資金,該銀行的破產成本介於40至80億美元之間，占FDIC存款保險基金的10%。RCM的全球金融類股研究聯合主管Adam Compton說“Indy Mac是個基本上100%投資於抵押貸款資產的公司，我們處於一個糟糕的抵押貸款市場中，該公司沒有資本，這點很明顯。”
FDIC將盡力維持新銀行的正常運營，並計畫將其升值後再出售。據華爾街日報引述FDIC資料，據悉，週一Indy Mac將會FDIC監管下的Indy Mac重新開業，目前所有已投保的Indy Mac銀行儲蓄帳戶均被轉移至Indy Mac Federal Bank。
